Investuotojo pasitraukimo strategijos formuluotė

Sveiki,

plėtoju verslo idėją, kuriai reikia nemažų investicijų. Atlikau rinkos bei vartotojų poreikių analizę (atitinkamą apklausą) - apklausoje dalyvavo nemažai didžiųjų Lietuvos media bei reklamos agentūrų, pavienių reklamos užsakovų bei didžiųjų svetainių atstovų. Pagal gautus apklausos rezultatus verslo idėją išplėtojau iki tokio lygmens, kai pradėjau ieškoti investuotojo. Suma tikrai nemaža (apie 340 000 Lt). Paruošiau išsamų verslo planą ir kreipiausi tiek į pavienius investuotojus, tiek į verslo angelų bei rizikos kapitalo fondus. Mano verslo idėja susidomėjo jau Verslo angelų tinklas, Invalda, rizikos kapitalo fondai Strata bei BaltCapital (dažniausiai jie investuoja į įmones, jau turinčias veiklos istorijas - o aš kol kas neturiu net įsteigęs įmonės). Viskas atrodytų beveik puikiai (juos tenkino tiek pati idėja, tiek specialistų komentarai, tiek ir finansinės prognozės), tačiau yra vienas BET - verslo plane neišskyriau investuotojų pasitraukimo strategijos (kas nelabai patiko minėtosioms institucijoms).

Kreipiuosi į Jus tikėdamasis šiokios tokios pagalbos. Puikiai suprantu, kas yra investuotojo pasitraukimo strategija (turiu knygą, kaip ruošti investicinius pasiūlymus ir pan.), tačiau knygoje labai neaiškiai išskirtas terminas "išėjimo vertė". Aš jį suprantu kaip prognozuojamą investicijų grąžą kiekvienu laikotarpiu. Mano turimoje knygoje rašome, jog "išejimo vertė" yra suma, kurią investuotojas galės pasiimti traukdamasis iš įmonės. Ar aš klystu?

Su minėtaisiais investuotojais sutarėme, jog kol kas neprognozuosiu potencialios įmonės vertės (kas preliminariai matosi iš finansinio plano). Sutarta, jog tokiu atveju, jei pavyksta pritraukti investicijas, investuotojui atitenka nemažiau kaip 50 % įmonės akcijų. Sakykite prašau, ar į terminą "išėjimo vertė" reikia įtraukti ir procentinę dalį prognozuojamo grynojo pelno, ar apie tai turi eiti kita kalba?

Mano atveju, kol kas aš viską surašiau taip: mums priimtinos investuotojo pasitraukimo strategijos (pirmoje vietoje investuotojui priklausančio įmonės akcijų paketo pardavimas mums. Jei investuotojo pageidaujama suma mūsų netenkina, investuotojas savo akcijų paketą turi teisę parduoti trečiajai šaliai). Preliminarus investuotojo pasitraukimo laikotarpis (išskyriau keturis laikotarpius), bei apskaičiavau kiekviename jų investuotojui tenkančią investicijų grąžą, kurią, kaip jau supratote, laikau ir "išėjimo verte". Toliau eina investuotojui priklausanti akcijų bei pelno dalis. Kaip suprantu, investuotojas savo akcijų paketą parduos tik tada, kai iš įmonės išsiims jam, pagal visus dokumentus priklausančią grynojo pelno dalį?

Sakykite prašau, gal kas yra susidūręs su panašiais klausimais? Ar aš judu reikiama linkme? Kol kas viskas atrodo gerai, tačiau nenoriu "kristi" investuotojų akyse, mano galva, jiems vaikiškais klausimais. Tad ir kreipiuosi į Jus.

Pagarbiai,

Adomas

Vargiai, ar cia bus tokiu, kurie gali padeti. bet smagu kad nors vienas rimtas zmogus atsirado uzdarby, be roziniu akiniu, o su rimtomis ir pagristomis svajonemis bei planais. Dziaugiuosi ir kartu siek tiek pavydziu tau.

Noreciau palinketi sekmes.

Kai viska igyvendinsi, nepamirsk pasidalinti ;)

Tavo nickas irgi rimtas :)

Tavo nickas irgi rimtas :)

tavo ne ka geresnis.

Sveiki,

potencialiems investuotojams tiko mano pateiktas investuotojo pasitraukimo strategijos variantas su visais skaičiavimais. Nei vienas neatmetė investicinio pasiūlymo ir nuo kitos savaitės žingsniuoju pas kiekvieną iš jų dėl derybų. Na, jei pasiseks - būtinai pranešiu. :)

Na, o dėl niko - kaip matote, Uždarbyje registravausi gana senai, tad tuo metu mano ir mintys buvo kiek kitur :)

Ko labiausiai bijojau, ieškant investuotojų - tai investicinio pasiūlymo atmetimas dėl mano amžiaus (man neseniai suėjo 20). Svarbiausia - tikėti savo idėja ir investuotojui įrodyti, jog esi būtent tas asmuo, kuris tą idėją ir gali įgyvendinti.

Dėkoju visiems už palaikymą!

"investuotojui atitenka nemažiau kaip 50 % įmonės akcijų"

cia visiska nesamone ir tave tai tenkina? :) 10-30% dar butu suvokiama akciju dalys, bet ne 50%.

Speju dabar tave spaus investuotojai, kad duotum jiems >50% t.y. kontrolini paketa, ji turedami jie tave, verslui pasiskekus, sast ir ismes ir liksi be nieko ( yra desimtis budu kaip nuvertinti nekontrolinio paketo akcijas ), arba minimum soksi pagal ju dudele :).

Jeigu jau susilaukei tokio susidomejimo is rimtu investuotoju tai reiskias yra del ko, tad visi kozeriai tavo rankose.

Mariau,

įmonės akcijų dalis iš tiesų paaiškėja po derybų (kaip ir minėjai, visi koziriai mano rankose). Investuotojai norėjo verslo plano - jį ir gavo. Daugelis aspektų, apibrėžtų mano verslo plane bus diskutuotini derybų metu, tada galutinai ir bus nuspręsta kiekvieno akcininko indėlis į įmonę + akcijų dalis. Žinoma, pats sieksiu ir tikiuosi valdyti kontrolinį akcijų paketą, nes, kaip ir minėjai, galimas daiktas, kad šokčiau pagal jų dūdelę. Antra, jei į mano investicinį pasiūlymą būtų atsiliepęs vos vienas investuotojas - TAIP, iš dalies turėčiau tenkintis prie jo diktuojamų sąlygų, tačiau dabar, kai jau yra sutarta dėl keturių susitikimų + dalis investutojų iki galo neišnagrinėjo mano plano, manau galiu diktuoti savo sąlygas - jie vistiek uždirba.

P.S. dėkoju už nuomonę. :)

Mariau,

 

įmonės akcijų dalis iš tiesų paaiškėja po derybų (kaip ir minėjai, visi koziriai mano rankose). Investuotojai norėjo verslo plano - jį ir gavo. Daugelis aspektų, apibrėžtų mano verslo plane bus diskutuotini derybų metu, tada galutinai ir bus nuspręsta kiekvieno akcininko indėlis į įmonę + akcijų dalis. Žinoma, pats sieksiu ir tikiuosi valdyti kontrolinį akcijų paketą, nes, kaip ir minėjai, galimas daiktas, kad šokčiau pagal jų dūdelę. Antra, jei į mano investicinį pasiūlymą būtų atsiliepęs vos vienas investuotojas - TAIP, iš dalies turėčiau tenkintis prie jo diktuojamų sąlygų, tačiau dabar, kai jau yra sutarta dėl keturių susitikimų + dalis investutojų iki galo neišnagrinėjo mano plano, manau galiu diktuoti savo sąlygas - jie vistiek uždirba.

 

P.S. dėkoju už nuomonę. :)

Pateikei jiems verslo planą, savo įdėją. Tai kurių velnių tu jiems reikalingas?

taip, jiems pateikiau verslo planą, tačiau tai viskas. Verslo planas, be mano turimų dokumentų, jei galima taip pasakyti, yra nulinės vertės. Kas, kad ten parašyta "kaip viskas būtų įgyvendinta" ir pan. Kol kas dar nenoriu atskleisti, kokia tai idėja, tačiau, kaip ir minėjau, be mano turimos atitinkamos dokumentacijos pati verslo idėja neturėtų jokių šansų būti įgyvendinta.

Investicija 340k, ideja kolkas be patvirtinimo. O tu galvoji kazkas pasitenkins tik 10% akciju? Optimistas.

Kodėl man atrodo, kad čia tik didžiulis pagirų puodas? :) Investuotojas investuos 340 000lt ir jis mat negali gauti kažkokių tai slaptų dokumentų? :) Kažką ne taip suki...

mūsų verslo idėjos pagrindas paremtas atitinkamos technologijos kūrimo. Investuotojai iki šiol išreiškė susidomėjimą tik kaip būtų įgyvendinamas PATS VERSLAS. Jų nedomino pačios technologijos dokumentacija (žinoma, abstrakčiai aprašiau minėtosios technologijos naudą, teikiamą vartotojui ir pan.). Investuotoją, mano atveju, domino TIK finansiniai rodikliai, ar aš esu tas asmuo, kuris gebėtų įgyvendinti savo verslo idėją bei komandos sudėtis. Kadangi visi trys rodikliai jiems tiko - kaip ir minėjau anksčiau, kitą savaitę prasideda derybos. O derybų metu jiems išsamiau pateiksiu informaciją apie pačią technologiją, prieš tai pasirašant konfidencialumo sutartį. Dėl viso to yra sutarta.

GoCrazy - investuotojas nėra tas asmuo, kur investavęs nemažą sumą lėšų pasitenkintų minimaliu akcijų paketu. Kaip ir minėjau, akcijų dalies nustatymas vyks derybų metu, kur tikiuosi įgyti kontrolinį akcijų paketą. Potenciali investuotojo akcijų dalis - 25 % - 49 %.

Nemanau, kad tu ka gero gausi su 25-49%, investicija investuotojo, rizika investuotojo tavo tik technologija ir ideja kuri be investicijos vistiek liks neigyvendinta ir galutiniam rezultate bus FAIL.

Investicija ~300k betkokiu atveju tavo darbas ir technologija neatstoja tokios sumos t.y nera tiek vertinga tad apie 51% gali pamirst mano akim ziurint.

Siulyciau nusileist is padebesu i realybe ir suprasti, kad investuotojas cia destys taisykles o ne tu..

Butu kita kalba jeigu tas tavo verslas/technologija jau butu igyvendinta ir butu jau bent kazkokie rezultatai.

Labai idomu suzinoti, kaip sekasi su investuotojais?, ar pavyko gauti pinigu? kokia akciju dali pavyko suderinti?

Ir siaip butu smagu jei pasidalintum patirtim bendraujant su lietuviskais rizikos kapitalo fondais. ;)

Sveikas, Mariau,

sekasi gana neblogai. Aišku, kartais kyla ir tam tikrų ginčų, tačiau visada randame jų sprendimo būdų. Kaip ir minėjau ankstensiuose savo postuose, mano idėja susidomėjo 3 rizikos kapitalo fondai - 2 Lietuviški, bei vienas Baltijos šalių rizikos kapitalo fondų. Šiuo metu šis sąrašas dar labiau išsiplėtė - manimi domisi jau 5 rizikos kapitalo fondai, tarp jų ir SEB Venture Capital. Taipogi anksčiau minėjau, jog manimi domėjosi ir Verslo angelų fondas, tačiau mes su jais nelabai susikalbėjome ir jie atsisakė toliau tęsti derybas - panašios derybų pabaigos tikėjausi iš daugelių investuotojų, nes paprasčiausiai jie investuoja į jau išplėtotas, veikančias bei inovatyvias kompanijas. Mano atvejis - jiems nelabai įprastas, nes aš tai galėčiau pavadinti Startup'u, t.y. kol kas neturiu nei įmonės, nei atitinkamos komandos - tik idėją. Tačiau derybos vis labiau verda, ir vieno rizikos kapitalo atstovas man pareiškė, jog yra daugiau nei 90 % tikimybė, kad jie į mane investuos (kol kas nekalbėjome man aktualiausia tema - įmonės akcijų pasidalinimu).

Ką galėčiau patarti? Investuotojai labiausiai atsižvelgia į keturis kriterijus - idėja, komanda, rinka bei investicijų atsiperkamumas. Iš pokalbių su jais supratau, jog dažniausiai pasitaikantis atvejis, kai investicinė idėja atmetama - komandos, kuri galėtų įgyvendinti šią idėją nebuvimas. Turėk stiprią komandą, gerą idėją, būk išanalizavęs rinką ar atitinkamą jos segmentą, pagįsk, kodėl tavo idėja yra unikali ir galės konkuruoti su kitomis atitinkamoje rinkoje veikiančiomis kompanijomis, ir gausi investiciją. Bet, kaip ir minėjau, daugiausia dėmesio jie skiria būtent komandos analizei. Šiuo metu bandau įtikinti atitinkamame rinkos segmente dirbančius asmenis, kad pereitų dirbti į mūsų kompaniją arba bent jau apsvarstytų tokią galimybę, ir ką - man neblogai sekasi. Su jų CV bei kitais duomenimis trečiadienį vėl vykstu pas juos dėl derybų, ir manau, kad tikrai gausiu investiciją, nestuo metu patenkinsiu visus keturis kriterijus, į kuriuos atsižvelgia investuotojai.s

Ką gi, į tavo klausimus atsakiau tik iš dalies, tačiau jei dar kiltų kokių klausimų, rašyk, pasistengsiu pagalbėti ;)

A

Sveikas, Mariau,

 

sekasi gana neblogai. Aišku, kartais kyla ir tam tikrų ginčų, tačiau visada randame jų sprendimo būdų. Kaip ir minėjau ankstensiuose savo postuose, mano idėja susidomėjo 3 rizikos kapitalo fondai - 2 Lietuviški, bei vienas Baltijos šalių rizikos kapitalo fondų. Šiuo metu šis sąrašas dar labiau išsiplėtė - manimi domisi jau 5 rizikos kapitalo fondai, tarp jų ir SEB Venture Capital. Taipogi anksčiau minėjau, jog manimi domėjosi ir Verslo angelų fondas, tačiau mes su jais nelabai susikalbėjome ir jie atsisakė toliau tęsti derybas - panašios derybų pabaigos tikėjausi iš daugelių investuotojų, nes paprasčiausiai jie investuoja į jau išplėtotas, veikančias bei inovatyvias kompanijas. Mano atvejis - jiems nelabai įprastas, nes aš tai galėčiau pavadinti Startup'u, t.y. kol kas neturiu nei įmonės, nei atitinkamos komandos - tik idėją. Tačiau derybos vis labiau verda, ir vieno rizikos kapitalo atstovas man pareiškė, jog yra daugiau nei 90 % tikimybė, kad jie į mane investuos (kol kas nekalbėjome man aktualiausia tema - įmonės akcijų pasidalinimu).

 

Ką galėčiau patarti? Investuotojai labiausiai atsižvelgia į keturis kriterijus - idėja, komanda, rinka bei investicijų atsiperkamumas. Iš pokalbių su jais supratau, jog dažniausiai pasitaikantis atvejis, kai investicinė idėja atmetama - komandos, kuri galėtų įgyvendinti šią idėją nebuvimas. Turėk stiprią komandą, gerą idėją, būk išanalizavęs rinką ar atitinkamą jos segmentą, pagįsk, kodėl tavo idėja yra unikali ir galės konkuruoti su kitomis atitinkamoje rinkoje veikiančiomis kompanijomis, ir gausi investiciją. Bet, kaip ir minėjau, daugiausia dėmesio jie skiria būtent komandos analizei. Šiuo metu bandau įtikinti atitinkamame rinkos segmente dirbančius asmenis, kad pereitų dirbti į mūsų kompaniją arba bent jau apsvarstytų tokią galimybę, ir ką - man neblogai sekasi. Su jų CV bei kitais duomenimis trečiadienį vėl vykstu pas juos dėl derybų, ir manau, kad tikrai gausiu investiciją, nestuo metu patenkinsiu visus keturis kriterijus, į kuriuos atsižvelgia investuotojai.s

 

Ką gi, į tavo klausimus atsakiau tik iš dalies, tačiau jei dar kiltų kokių klausimų, rašyk, pasistengsiu pagalbėti ;)

 

A

Ghm...o dėl ko Verslo angelai taip kategoriškai atmetė? Ten juk gali jiems duoti kad ir 51% akcijų su galimybę išsipirkti per tam tikrą laiką. Realiai jokio spaudimo dėl kontrolinio paketo nebūtų. Na nebent dėl kitų priežasčių :)